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CFi.CN讯:顾家家居2026年前三季度营收147.28亿元,同比微降1.89%;归母净利润13.87亿元,下降9.87%,主因汇兑损失1.34亿元。单三季度营收48.53亿元,净利4.61亿元,分别下滑6.87%和11%。
近期机构研报指出,公司内销沙发收入在Q3实现同比-0.2%,基本企稳,功能沙发占比已超60%,反映产品结构升级与用户需求导向成效初显。同时OMO一体化推进加速经销商向零售服务商转型,ToC标准化运营持续落地。
研报认为,尽管定制家具受地产后周期拖累下滑39%,但外销仍保持双位数增长,Q3外销合计增速约14%;更关键的是,在外销低毛利占比提升背景下,Q3毛利率逆势提升0.92个百分点至32.33%,印证电机自产、渠道优化与产品升级对冲能力增强。盈利预测上调2027年净利增速至14.41%,维持“买入”评级。
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