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CFi.CN讯:川投能源2026年半年报显示,H1营收6.80亿元、归母净利润23.30亿元,同比分别下降4.53%和5.34%,主因雅砻江来水偏枯导致发电量减少20.01%。但值得注意的是,收入与利润降幅显著小于电量降幅,反映电价上行及结构优化对冲效果明显。
近期机构研报指出,2026年7月以来雅砻江三大主力电站日均入库流量同比大增23%-48%,Q3来水修复趋势明确,有望带动下半年发电量与利润环比改善。研报认为,大渡河板块已成新增长极——H1贡献投资收益2.21亿元,同比增长53.17%;双江口等3.34GW水电项目正加速投产,预计2027年将首次实现全年满发,形成稳定业绩增量。
研报还强调公司股东回报确定性强:三年分红比例不低于50%,且控股股东已启动2-3亿元增持计划。当前估值仅14倍PE,处于历史中低位,修复逻辑与成长预期正逐步兑现。
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